СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ

(англ. sindicated bank credit) – кредит, предоставляемый двумя или более банками одному заемщику. Группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные денежные ресурсы для кредитования крупномасштабного мероприятия, к-рое не под силу осуществить одному банку вследствие недостаточности ресурсов или резервов ликвидности. В рамках такого объединения (синдиката, консорциума) риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между участниками, что позволяет банкам-членам поддерживать свои ликвидные резервы на более низком уровне. Деятельность синдиката осуществляется под руководством ведущего банка, к-рый ведет переговоры с клиентурой, изучает надежность заемщика и финансир. проекта, возможность получения согласия др. банков на участие в кредитовании, определяет срок и порядок выдачи и погашения ссуды, валюту ссуды, анализирует финанс. деятельность и инвестиц. планы заемщика, возможные риски и методы их страхования. Финансовые условия С. к. согласовываются сторонами на начальном этапе переговоров. Банком-организатором, как правило, выступает кредитная орг-ция с достаточно крупными пассивами, имеющая опыт проведения крупномасштабных операций, обладающая налаженными обширными связями, квалифицир. кадрами и пользующаяся высокой репутацией в банковской системе. Условием принятия кредитной орг-ции в синдикат служит согласие на минимальный размер участия, к-рый зависит от объема предоставл. кредита и степени риска по каждой конкретной операции. Чем значительнее риск по предлагаемому к кредитованию проекту, тем большее число кредитных орг-ций привлекается к участию в синдикате (тем самым сокращается риск для каждого банка). Для сокращения риска неплатежей банковские синдикаты могут требовать от заемщика определ. гарантий, перекладывая риск его неплатежеспособности на страховые орг-ции, др. кредитные орг-ции, гос. институты, правительство и т. д. Источником правовых взаимоотношений банков – членов синдиката являются срочные обязательства, возникающие на основе заключения договора о С.к. В мировой практике помимо выполнения гарантийной функции обязательства по С.к. могут выступать и как ликвидная ценная бумага, к-рую можно переучесть. При наступлении срока погашения обязательств заемщик возвращает кредиторам не только позаимствованные средства, процент за кредит (в мировой практике стоимость С. к. устанавливается на базе плавающей процентной ставки, в большинстве случаев привязанной к ЛИБОР), но и возмещает все издержки, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции. Банк – руководитель синдиката (ведущий менеджер) получает (помимо процентов и комиссионных, покрывающих его непосредств. издержки) спец. вознаграждение за организацию и руководство синдицированной сделкой. Международный С. к. по существу сочетает в себе андеррайтинг инвестиц. банка и традиц. кредитование коммерч. банка, что отличает его от российской практики, где нет вторичного рынка С. к. Варианты С. к.: клубный кредит [необходимые средства полностью представляются ведущим менеджером и др. участниками управляющей группы]; долевой кредит [один или несколько банков подписываются на всю сумму займа и полностью выполняют кредитное соглашение; далее каждый из них индивидуально продает участие небольшой группе банков без создания формальной структуры синдиката]; авансированный кредит [заемщик получает средства от ведущего банка/банков на основе выданного ему сертификата участия как обязательства банка предоставить ему кредит. Кредитные ноты находятся в свободном торге между банками, заинтересов. в участии в сделке, к-рая организуется на основе конкурсных торгов]. Определ. сходство с С.к. имеет параллельный кредит, когда несколько банков договариваются о кредитовании одного заемщика. Но в этом случае каждый банк самостоятельно ведет переговоры с заемщиком, заключает кредитное соглашение и предоставляет кредит в рамках общих согласованных условий.